Reparten un pastel de 69.3 millones de cuentas de ahorro: Afores a competir por ahorro de 7.6 billones de pesos

Consejos para tu jubilación, por Arturo Pérez Día

El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) ha evolucionado en México durante casi tres décadas, y hoy enfrenta uno de sus momentos más decisivos. Con una fuerza laboral cada vez más joven, móvil y global, las Afores no solo administran recursos: administran la posibilidad real de que 69 millones de trabajadores puedan financiar su vejez.

Este año 2025, los números del sistema superaron la crisis del COVID; los reportes muestran la magnitud del mercado del ahorro de los mexicanos.

UN AHORRO ATRACTIVO: 7.6 BILLONES DE PESOS ADMINISTRADOS

Al cierre de noviembre de 2025, las Afores administran 7.6 billones de pesos, una cifra histórica que representa el ahorro acumulado de millones de trabajadores durante años. Estos recursos no solo son el reflejo de aportaciones obligatorias y voluntarias, sino también del rendimiento que las Administradoras generan para sus clientes, invirtiendo en carreteras, energía e instrumentos públicos.

En términos de participación por Afore, los recursos del componente de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV) muestran un escenario competitivo: Profuturo: 1,490 millones de pesos; Afore XXI Banorte: 1,255 millones de pesos y Afore Sura: 1,261 millones de pesos, siendo las tres mayoritarias en volumen de captación de ahorros para el retiro.

LA LÓGICA EN LAS AFORES: COMISIONES VS. INTERESES

Entre especialistas es común referirse al equilibrio de las Afores: lo que cobran por administrar los recursos y lo que pagan en rendimiento. Este balance determina si el ahorro del trabajador crece de forma suficiente a lo largo de su vida laboral.

Si una Afore cobra una comisión elevada, el crecimiento del ahorro puede estancarse. Pero si además genera pocos rendimientos, el impacto se magnifica negativamente; es la diferencia entre un retiro estable y una pensión insuficiente.

Comisiones en 2026: una baja que impulsa el ahorro

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) aprobó recientemente las comisiones para 2026. El ajuste marcará un año clave para los trabajadores:

• Nueve Afores cobrarán una comisión de 0.54% sobre los recursos administrados.

• PENSIONISSSTE, aplicará una comisión de 0.52%.

Con ello, el promedio nacional baja de 0.547% a 0.538%. Esto significa un ahorro adicional para cada trabajador, pues menos comisión implica más dinero acumulado en su cuenta individual. Pero también significa un mayor desafío para las administradoras: con comisiones prácticamente homologadas, la verdadera competencia será la rentabilidad.

69.3 millones de cuentas: ¿qué representa para México?

Actualmente las Afores manejan 69.3 millones de cuentas. Para dimensionar esta cifra, consideremos que, según INEGI, México tiene alrededor de 100 millones de habitantes mayores de 18 años.

Esto significa que siete de cada diez adultos en el país tiene una cuenta en el sistema de Afores. La penetración es alta, pero no universal: todavía existe una población amplia, sobre todo en el sector informal, sin ahorro para el retiro, adicional a quienes cuentan con Afore, pero causaron baja en su empleo formal y las mantienen abandonadas sin aportación.

Los jóvenes: una generación que se jubilará solo con Afore

Las personas que comenzaron a cotizar a partir de 1997 pertenecen a la primera generación que se retirará exclusivamente bajo el régimen de cuentas individuales. Será su ahorro acumulado el que determine su pensión futura.

Para esta generación, que hoy tiene entre 20 y 45 años, la cultura financiera es vital. Deben comprender que su pensión dependerá íntegramente del saldo acumulado; los periodos sin cotizar reducen el monto final. Pero en especial, deben saber que la elección de Afore impacta directamente su futuro económico.

Con la elevada movilidad laboral —cambios frecuentes de empleo, periodos sin cotizar, trabajos independientes o estancias en el extranjero—, el seguimiento continuo de su cuenta dejó de ser opcional. Es una necesidad.

AFORES EN 2026: MISMA COMISIÓN, NUEVA COMPETENCIA

Con el ajuste de comisiones prácticamente unificado, las Afores enfrentarán un terreno más parejo. Sin la posibilidad de diferenciarse en costos, deberán competir con lo que más importa para los trabajadores: el rendimiento real.

Quienes ofrezcan mejores tasas serán más atractivas, ya que en un régimen de comisiones similares, el interés pagado por los recursos será el verdadero diferenciador. Este contexto impulsa a las administradoras a mejorar su gestión de inversiones y fortalecer estrategias de renta variable.

En pocas palabras, las Afores en 2026 deben competir por generar riqueza para sus afiliados.

La nueva cultura financiera: revisar la Afore como revisar la cuenta bancaria

Para México, el reto no es solo técnico, sino cultural. Durante décadas, los trabajadores asumieron que la pensión simplemente “llegaría”. Con el sistema de cuentas individuales, eso cambió. Hoy los trabajadores deben incorporar hábitos antes poco comunes: principalmente verificar periódicamente el estado de cuenta y preguntar qué Afore paga más.

Movilidad laboral y migración: las Afores siguen vivas desde cualquier lugar del mundo

La generación joven tiene una característica clave: alta movilidad laboral. Cambia de empleo con frecuencia, se mueve entre sectores informales y formales, e incluso reside en el extranjero durante periodos prolongados.

Pero incluso desde otro país, la Afore del trabajador sigue vigente.

Esto significa que el ahorro continúa generando rendimientos; es posible hacer aportaciones desde el extranjero. La cuenta no se pierde por no cotizar temporalmente.

Para quienes trabajan fuera del país, esto es una garantía: su esfuerzo laboral en México permanece seguro y creciendo a futuro. Todos deben saber que las Afores de la Ley 97 se quedarán en manos del gobierno y las administradoras, para garantizar el pago de pensiones. En el caso de la Ley 73, los trabajadores podrán recuperar el 100% de la subcuenta de vivienda, así como parte del resto del ahorro, todo cuando hayan obtenido una resolución de pensión negativa o positiva del IMSS o del ISSSTE.

Con 7.6 billones de pesos administrados, comisiones a la baja y una penetración de 69.3 millones de cuentas, México cuenta con un sistema de ahorro para el retiro atractivo para las inversiones.

Las nuevas generaciones deberán asumir que su pensión depende de su ahorro en la Afore, de su constancia, y de la atención prestada a su Afore. El compromiso será revisar la Afore, entenderla y utilizarla inteligentemente; esa será la diferencia entre un retiro incierto y una jubilación digna. Si necesitas ayuda en tu plan de jubilación IMSS, puedo apoyarte.

E-mail: amper61@hotmail.com

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Arturo Pérez Díaz, es periodista independiente, ha sido docente de Política, Opinión Pública y Mercadotecnia Política, así como asesor profesional de Comunicación Pública.